الامارات 7 - التمويل اللامركزي (DeFi) هو مصطلح شامل يُستخدم للإشارة إلى مجموعة من الخدمات والعملات الرقمية وبروتوكولات البلوك تشين التي تقدم خدمات مماثلة لتلك التي توفرها البنوك والمؤسسات المالية التقليدية، لكن دون الحاجة إلى وساطة أو رقابة من هذه المؤسسات. غالبًا ما تعتمد مشاريع التمويل اللامركزي على برمجيات تستند إلى شبكات بلوك تشين أكبر، مما يعني أنها نادرًا ما تمتلك بلوك تشين خاص بها. تُستخدم العديد من هذه الخدمات العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية التي تعمل على شبكات بلوك تشين مثل إيثيريوم وكوزموس وغيرها.
كيفية عمل التمويل اللامركزي
لفهم التمويل اللامركزي بوضوح، من المهم أولاً معرفة كيفية عمل البنوك في مجال القروض. عندما تودع أموالك في البنك، يمنحك البنك عادة فائدة بنسبة 1%، ولكنه يقوم بإقراض أموالك، أو جزء منها، لعميل آخر بفائدة تبلغ 2%. هنا، يحقق البنك فائدة أعلى من المودع. في التمويل اللامركزي، يتم إزالة دور الوسيط، مما يتيح للمقرضين الاستفادة من فوائد أعلى والمقترضين من فوائد أقل، حيث تُعفى العمليات من تكاليف البنك. ويُستبدل دور البنك بعقد ذكي يتضمن القواعد التي تنظم عمليات الإيداع والاقتراض ومعدلات الفائدة.
الاستخدامات الرئيسية للتمويل اللامركزي
يمكن تصنيف العديد من الخدمات والعمليات ضمن التمويل اللامركزي، ومن أبرزها:
الإقراض والاقتراض: تُستخدم بروتوكولات التمويل اللامركزي لتسهيل عمليات الإقراض والاقتراض، حيث يتطلب الأمر رهن العملات الرقمية كضمان.
خدمات الدفع: تتيح العملات الرقمية تسوية المدفوعات مباشرة بين الأفراد والشركات، مما يقلل من تكاليف التحويل وأوقات المعالجة.
تداول الأصول التقليدية: تُستخدم خدمات التمويل اللامركزي لتداول الأصول التقليدية مثل الأسهم والسلع، من خلال إنشاء رموز رقمية تمثل هذه الأصول.
منصات التداول اللامركزية: بينما تُعتبر العملات الرقمية لا مركزية، فإن معظم تداولها يتم عبر منصات مركزية. ظهرت منصات التداول اللامركزية التي تديرها عقود ذكية، لكن يجب الحذر من مخاطر غسل الأموال المرتبطة بها.
العملات المستقرة: تعمل العملات المستقرة كحلقة وصل بين العملات الرقمية والنقدية، مما يسهل تداول العملات الرقمية دون الحاجة إلى استخدام النقد. من أبرز العملات المستقرة: تيذر (USDT) وداي (DAI).
المخاطر والسلبيات
تنطوي خدمات التمويل اللامركزي على مخاطر عدة، خاصة المرتبطة بطبيعة العملات الرقمية. من أبرز هذه المخاطر:
غياب حماية العملاء: على عكس الودائع البنكية التي تكون محمية حكوميًا، فإن القروض والودائع في التمويل اللامركزي لا تحظى بنفس مستوى الحماية.
تقلبات العملات الرقمية: تعتمد العديد من خدمات التمويل اللامركزي على قيمة العملات الرقمية المستخدمة كضمان، مما قد يهدد استقرارها في حالة الانخفاض الحاد في قيمتها، على الرغم من أن الضمانات المطلوبة عادة ما تكون مساوية أو أعلى من قيمة القروض.
يتيح التمويل اللامركزي فرصًا واسعة للأشخاص الذين يُعتبرون مهمشين من النظام المالي التقليدي، خاصة ذوي الدخل المحدود. ومع ذلك، فإن غياب الحاجة لكشف الهوية في العديد من العمليات يجعلها عرضة للمخاطر، مثل استخدامها في الأنشطة غير القانونية وغسل الأموال.
كيفية عمل التمويل اللامركزي
لفهم التمويل اللامركزي بوضوح، من المهم أولاً معرفة كيفية عمل البنوك في مجال القروض. عندما تودع أموالك في البنك، يمنحك البنك عادة فائدة بنسبة 1%، ولكنه يقوم بإقراض أموالك، أو جزء منها، لعميل آخر بفائدة تبلغ 2%. هنا، يحقق البنك فائدة أعلى من المودع. في التمويل اللامركزي، يتم إزالة دور الوسيط، مما يتيح للمقرضين الاستفادة من فوائد أعلى والمقترضين من فوائد أقل، حيث تُعفى العمليات من تكاليف البنك. ويُستبدل دور البنك بعقد ذكي يتضمن القواعد التي تنظم عمليات الإيداع والاقتراض ومعدلات الفائدة.
الاستخدامات الرئيسية للتمويل اللامركزي
يمكن تصنيف العديد من الخدمات والعمليات ضمن التمويل اللامركزي، ومن أبرزها:
الإقراض والاقتراض: تُستخدم بروتوكولات التمويل اللامركزي لتسهيل عمليات الإقراض والاقتراض، حيث يتطلب الأمر رهن العملات الرقمية كضمان.
خدمات الدفع: تتيح العملات الرقمية تسوية المدفوعات مباشرة بين الأفراد والشركات، مما يقلل من تكاليف التحويل وأوقات المعالجة.
تداول الأصول التقليدية: تُستخدم خدمات التمويل اللامركزي لتداول الأصول التقليدية مثل الأسهم والسلع، من خلال إنشاء رموز رقمية تمثل هذه الأصول.
منصات التداول اللامركزية: بينما تُعتبر العملات الرقمية لا مركزية، فإن معظم تداولها يتم عبر منصات مركزية. ظهرت منصات التداول اللامركزية التي تديرها عقود ذكية، لكن يجب الحذر من مخاطر غسل الأموال المرتبطة بها.
العملات المستقرة: تعمل العملات المستقرة كحلقة وصل بين العملات الرقمية والنقدية، مما يسهل تداول العملات الرقمية دون الحاجة إلى استخدام النقد. من أبرز العملات المستقرة: تيذر (USDT) وداي (DAI).
المخاطر والسلبيات
تنطوي خدمات التمويل اللامركزي على مخاطر عدة، خاصة المرتبطة بطبيعة العملات الرقمية. من أبرز هذه المخاطر:
غياب حماية العملاء: على عكس الودائع البنكية التي تكون محمية حكوميًا، فإن القروض والودائع في التمويل اللامركزي لا تحظى بنفس مستوى الحماية.
تقلبات العملات الرقمية: تعتمد العديد من خدمات التمويل اللامركزي على قيمة العملات الرقمية المستخدمة كضمان، مما قد يهدد استقرارها في حالة الانخفاض الحاد في قيمتها، على الرغم من أن الضمانات المطلوبة عادة ما تكون مساوية أو أعلى من قيمة القروض.
يتيح التمويل اللامركزي فرصًا واسعة للأشخاص الذين يُعتبرون مهمشين من النظام المالي التقليدي، خاصة ذوي الدخل المحدود. ومع ذلك، فإن غياب الحاجة لكشف الهوية في العديد من العمليات يجعلها عرضة للمخاطر، مثل استخدامها في الأنشطة غير القانونية وغسل الأموال.